Opções de negociação usando análise técnica para projetar negócios vencedores

Jornadas de um Bumbling Trader.

Aprendizagens e Pensamentos sobre Negociação, Macroeconomia, Investimento de Valor, Finanças Quantitativas e Contabilidade.

Análise do livro das opções de negociação: Usando análise técnica para projetar negócios vencedores por Greg Harmon.

O título completo deste livro é Opções de Negociação: Usando Análise Técnica para Projetar Negociações Vencedoras por Greg Harmon.

O livro é dividido em 5 partes principais: (i) análise de mercado, (ii) análise de setor, (iii) análise de estoque individual, (iv) combinações de opções e (v) dicas de execução.

Na primeira parte do livro, Harmon escreveu sobre a pesquisa de muitos outros mercados, bem como gráficos de proporção, para verificar as influências nos principais índices de participação. A coisa irônica é que, para quase todos os mercados ou proporções, Harmon apontou que às vezes a correlação é positiva, às vezes é negativa. Por exemplo, se o preço do petróleo aumentar, pode ser bom para os mercados de ações; Se o preço do petróleo cair, pode ser bom também! Não há apenas uma relação estável e confiável que possa ser desenhada. Isso para mim mostra o perigo de negociação com base em inter-correlações entre os mercados. As correlações não dão visibilidade às variáveis ​​subjacentes que conduzem as correlações, e a negociação com base na saída (ou seja, correlações inter-mercado) das variáveis ​​subjacentes pode ser complicada e perigosa.

A segunda parte do livro escreveu sobre o processo da Harmon & # 8217 para revisar setores no mercado e usando análises técnicas para classificar 9 setores. É interessante que ele imprima os gráficos de todos os 9 setores, e os move em torno de fisicamente para classificar os 9 setores.

O terceiro, e o maior pedaço do livro, aborda a análise técnica das ações individuais. Existem cerca de 80 páginas (fora de.

220) dedicado a isso. Harmon cobriu padrões clássicos (bandeira, galhão, diamante, canal, xícara e alça, triângulo, cunha), candelabros (homem martelado / pendurado, engolfando, cobertura de nuvem escura / linha de perfuração, estrelas, três soldados brancos avançados / três corvos pretos, subindo e caindo três métodos, doji, spinning top, harami), sistemas de análise específicos (Fibonacci, Harmonics, AB = CD, Bat, Gartley, Crab, Deep Crab, Butterfly, Shark, Three Drives, 5-0, Elliott Wave , Andrews & # 8217; Pitchfork) e indicadores derivados de preços (RSI, MACD, BB, MA).

A quarta parte explica várias combinações de opções comuns e destaca cenários típicos em que cada combinação de opções seria usada. Em vez de mostrar diagramas de recompensa (não há diagramas de recompensa encontrados no livro), o que seria um livro de opções normal, acho que a abordagem da Harmon & # 8217; de combinações de opções de ligação para cenários de negociação seja melhor. No entanto, tornou-se confuso em alguns lugares sem alguns bons diagramas para ilustrar o que o texto está dizendo.

A última seção do livro trata dos aspectos mais operacionais da negociação de opções: entrada, dimensionamento de posição, hedging, ajustes, etc. Descobriu esta seção ser um pouco superficial no tratamento desses assuntos-chave, especialmente no que se refere aos ajustes quando suas posições de opções se voltam contra você. Embora o título deste livro seja Opções de Negociação, sentiu que apenas um quarto do livro é específico para as opções, e apenas metade disso está na negociação de opções.

Em suma, acho que a maior parte do livro está na análise de ações de baixo custo e usando opções para expressar suas idéias de negociação. Pode beneficiar um comerciante / investidor de início para aprender um processo e ver como um comerciante experiente expressa suas idéias usando opções, mas um comerciante de opções mais experiente pode não obter tanto desse livro.

Mercados que interagem com os mercados dos EUA.

Gráficos revisados ​​semanal Gold Crude Oil Índice do dólar norte americano Tesouraria do Tesouraria Shanghai Índice composto Mercados emergentes Índices de índice de volatilidade do CBOE revisados ​​mensalmente Índice alemão DAX Mercado de cobre do gás natural do gás A chave para qualquer um desses influenciadores é que, juntamente com a sensação de direção primária tendência dos índices de patrimônio, você está observando externalidades que possam mudar essa tendência rapidamente.

O gráfico de proporção pode ser interpretado como uma visualização do fluxo de capital de um mercado para outro # 8230 ;. A tendência é o aspecto mais importante desses gráficos. E ainda mais importante do que a própria tendência é uma tendência que está começando a mudar. É aí que a porção da razão, o influenciador potencial, precisa ser observada mais de perto para um possível impacto nos índices. Ratios S & P 500 vs. Mercados Emergentes Tesouros dos EUA vs. Junk Bonds S & amp; P 500 vs. US Treasuries Silver vs. Gold Shanghai Composite vs. S & amp; P 500 (XGY0 / SPX)

Indicadores de sentimento Rácio de colocação / chamada AAII Sentiment Survey% de ações ao longo de suas ferramentas de Tendência de SMA de 200 dias Planos de Pitchfork Renko de Andrew Outros SMA, BB, RSI, MACD, EMA, ATR, MA Envelopes One SMA, um oscilador e um outro indicador é suficiente. Para usar na determinação da tendência, não é necessário alterar as configurações instaladas de fábrica.

Classifique os Nove Setores e Classifique em Líderes / LagGards / In-Betweens.

Sectores Tecnologia (XLK) Materiais (XLB) Industriais (XLI) Energia (XLE) Healthcare (XLV) Consumidor Discrecional (XLY) Finanças (XLF) Utilidades (XLU) Consumer Staples (XLP) O que olhar para o preço em relação ao 50- dia SMA RSI acima / abaixo da linha média (ou seja, 50) ou oversold / overbought MACD direção e linha de sinal acima / abaixo Preço pressionado ou Bollinger Band quebrado? Alternativamente, trace os retornos de todos os 9 setores e SPX juntos no mesmo gráfico para ver como eles se comparam.

Flag Pullback após um aumento no preço é uma bandeira de touro, depois de uma queda de preço é uma bandeira de urso. As bandeiras se movem na direção oposta do movimento para a bandeira (ou seja, a mudança para a bandeira é um retrocesso, a tendência continua a sair da bandeira) Flâmula O que você não quer ver é uma bandeira que está subindo ou caindo com a mover. Estes são galhardetes e são um sinal de esgotamento da tendência. Cabeça e ombros Para um topo de H & amp; S, um decote plano ou decadente é mais provável que gatilho do que um decote que está aumentando, ou seja, fazendo níveis mais baixos. Para um inverso H & amp; S, um decote plano ou ascendente deverá disparar com maior probabilidade do que um decote decadente. Diamond Você não sabe de que jeito vai quebrar até que ele faça. Canal Um longo período de consolidação é um canal, enquanto um período mais curto é considerado uma bandeira. Cup and Handles Rounder cups melhor desempenho para o lado oposto aos padrões de V afiados. O padrão de arredondamento do copo mostra uma mudança de sentimento dos vendedores para os compradores, com a junção crítica sendo um retracement do ponto baixo do copo para o alto anterior. Triângulos O poder do movimento é mais forte a dois terços do caminho através do triângulo. À medida que o preço se aproxima do ápice, o poder do movimento esperado diminui. Além do ponto de dois terços, é hora de dar menos foco ao estoque e procurar em outro lugar. Triângulos simétricos podem quebrar tanto para cima como para baixo. Triângulos ascendentes parecem mais com resistência horizontal. O fundo vem de mínimos progressivamente mais altos. Estes são presumidos para quebrar mais alto. Os triângulos descendentes são presumidos para quebrar mais baixo. Montantes levantados Parece um triângulo simétrico, exceto que ele está inclinado para cima. Pode quebrar tanto para cima como para baixo, mas tem um viés descendente. Uma cunha em queda tem um viés para uma ruptura mais alta e é considerado um padrão de alta.

RSI Quando o preço se baseia após um retrocesso e o RSI está segurando o nível 40 (não quebrando abaixo de 40), indica que é uma cunha em queda otimista em vez de uma tendência para baixo. Procure a reversão no preço depois de um excesso de sobrevenda / excesso de estoque antes de colocar um comércio. Bandas de Bollinger O sinal técnico para entrar [para o comércio de reversão média] é o preço que atravessa uma banda de Bollinger seguido de um retracement para dentro.

One Way of Setting Stops.

Ajustar uma parada em torno do SMA de 100 dias na minha experiência significa que você executá-lo-á quando o estoque tiver passado três dias seguidos abaixo do SMA de 100 dias e estiver abaixo de 5%.

Use sempre ordens limitadas com opções.

Usar uma ordem de mercado em um comércio de opções pode ser mortal devido à falta de liquidez. Sempre use ordens limitadas com opções & # 8212; sem exceções.

Chamada Coberta ou Escrever.

Objetivo (Chamada) Modo de baixo custo para capturar a ponta Propósito (Colocar) Protege contra paradas não sendo preenchidas durante breves apertos ou lacunas.

Objetivo (chamada curta) Gerar renda. Venda chamadas nuas em níveis com segurança acima do preço atual. Se necessário, cubra comprando o estoque antes que o preço atinja o preço de exercício. Objetivo (Short Put) Gerar renda. Vença uma greve que provavelmente será alcançada no final do prazo, de modo a possuir o estoque a um preço inferior ao preço de hoje e também menor do que o preço de exercício.

Longa propagação ou espalhamento de chamadas.

Estrutura Difusão de chamadas: compre uma chamada de greve mais baixa, venda uma chamada de greve mais alta, o mesmo prazo de validade. Coloque o spread: compre uma greve mais elevada, venha uma greve mais baixa, o mesmo prazo de validade. Objetivo Usado quando o comerciante deseja participar do movimento do preço da ação após o gatilho, mas quer diminuir o custo da chamada longa, ou há uma forte resistência a um nível acima do gatilho. O ataque prolongado é o preço de gatilho, a greve de chamada curta é um nível de resistência. O prémio da chamada curta deve dar pelo menos 25% do prémio pago pelo longo prazo, senão não vale a pena limitar o lucro no comércio, a menos que seja um estoque muito estável com baixa volatilidade. O custo do spread deve ser inferior a um terço da diferença entre as greves.

Curta uma propagação ou espalhamento de chamadas.

Estrutura de propagação de chamadas curtas: venda uma chamada de greve mais baixa, compre uma chamada de greve mais alta. Short Put Spread: venda uma greve mais alta, coloque uma greve mais baixa. Objetivo Gerar renda. Comparado com uma venda definitiva, limita o risco à diferença entre as greves do spread, menos o prémio obtido com a venda do spread. A propagação curta pode ajudar a diminuir o custo de uma chamada longa, ou a propagação de chamadas curtas pode ajudar a diminuir o custo de uma longa colocação.

Longo Ratio Put ou Call Spread.

Relação Estrutura Put Spread: Compre uma greve mais elevada, venda duas (ou mais) posições de ataque inferior. Ratio Call Spread: Compre uma chamada de ataque inferior, venda duas (ou mais) chamadas de greve mais altas. Objetivo Reduz o custo da propagação de propagação ou propagação de chamadas. Para uma proporção de spread, capaz de possuir o estoque a um preço mais baixo depois de participar do movimento descendente. Para um spread de chamada de proporção, capaz de vender o estoque (você já possui) a um preço mais alto depois de participar do movimento ascendente.

Longo ou curto um calendário.

Calendário de chamada de estrutura: chamada de mês de frente curto, chamada de mês de atraso longo, mesma greve. Coloque o calendário: compare o mês da frente, o mês de longa volta, a mesma greve. Objetivo (calendário de chamadas longas) Você acha que o preço de um estoque aumentará ao longo do tempo, mas não muito rápido, por exemplo, quando o mercado parece pausar dentro da tendência atual. Uma chamada curta no mês próximo pode reduzir o custo da chamada do mês externo. A greve é ​​escolhida para refletir as áreas de resistência potenciais, com uma compreensão do tempo até expirar também. Se a chamada do mês próximo acabar com ITM no final do prazo, o fechamento do spread geralmente será lucrativo. Isso ocorre porque a chamada curta irá negociar em seu valor intrínseco, e a longa chamada irá negociar em valor intrínseco + valor de tempo. No entanto, se o preço estiver substancialmente acima da greve, o valor do tempo pode ser mais próximo de zero. Finalidade (calendário de chamadas curtas) Gera um crédito. Obtém o prémio de ser curto a chamada mais longa, mas procurando proteção em curto prazo contra uma forte jogada mais alta, também comprando uma chamada barata do mês anterior. Objetivo (calendário de exibição curta) Você acha que existe um risco de curto prazo para a desvantagem, mas que o preço irá fechar acima da greve no vencimento do mês atrasado. Se esse pico cair vem, e os comerciantes esperam uma inversão maior, eles podem vender o mês da frente colocar e manter o mês passado curto colocar. Pode ser usado para financiar um calendário de chamadas longas quando há um estoque que parece que ele poderia ter um grande potencial positivo, mas pode arriscar a desvantagem no curto prazo.

Longo ou curto, uma diagonal.

Estrutura Long Call Diagonal: Chamada longa, chamada curta em um ataque mais alto em uma expiração mais longa Data Long Diagonal: Longo fechado, curto, um mês exterior colocado em uma greve mais baixa. Objetivo Você vê que o estoque está em uma zona de resistência ou há um ponto acima que pode demorar algum tempo para trabalhar. Isso pode dar confiança adicional para vender uma chamada de greve mais baixa do que você faria com um estoque de tendências, onde você usaria um Calendário em vez disso. Chamada curta As diagonais geralmente podem ser inseridas por um crédito, já que o mês próximo que você está vendendo geralmente vale mais do que o mês externo que você está comprando. Os comerciantes escolheriam uma diagonal longa colocada sobre um spread com as mesmas greves se não quiserem que seus lucros caíam em um movimento mais baixo no curto prazo e pensem que o estoque se recuperará, ou se eles acharem que o suporte será longo O tempo, então, pode reduzir o custo de entrada em todo o comércio. Os comerciantes escolheriam uma longa diagonal em um calendário, se acharem que pode levar muito tempo para uma recuperação acontecer no preço da ação, uma vez que está caindo.

Longo ou curto, uma borboleta.

Estrutura Long Call Butterfly: Três greves, venda 2 de chamadas de meio greve, compre 1 chamada de greve mais baixa, compre uma chamada de greve mais alta, todas com o mesmo prazo de validade. Equivalente a ser longa uma chamada espalhada com as duas greves mais baixas, e uma chamada curta se espalhou com os dois ataques mais altos. Long Put Butterfly: Compre 1 ataque mais baixo, compre 1 ataque mais alto e venda 2 posições de ataque médio. Objetivo O ataque médio deve ser escolhido com base em um suporte esperado ou nível de resistência em uma tendência, opções de interesse aberto ou outros padrões. Se houver confluência de apoio de um nível de Fibonacci e um alvo de padrão tradicional, que também coincide com o interesse aberto grande (em um sentido relativo) nas opções para esse período, você tem uma ótima greve média para sua borboleta. Se um estoque estiver negociando em um canal que esteja acima de uma lacuna (ou seja, há uma ilha & # 8217;), vender a Butterfly com todas as 3 greves dentro da lacuna expressaria a visão de que a ilha se mantém, mas que se não é possível, é provável que um movimento abaixo da greve mais baixa feche a abertura aberta.

Long ou Short a Straddle.

Structure Long Straddle: Compre put and call com a mesma greve para o mesmo período de validade. Objetivo Permite-lhe trocar sem uma visão. Participe de uma mudança de uma zona de consolidação. Uma maneira é prolongar o Straddle com o conjunto de greves como o meio do intervalo de consolidação. Outra maneira de tocar o mesmo canal é quando o preço atinge o topo ou o fundo do canal, jogue para uma quebra acima do canal ou uma falha e retorno para o fundo do canal, comprando com o strike = top of channel. Long Straddle é mais útil quando um estoque está se movendo em um canal muito apertado por um longo tempo, existem grandes lacunas até suporte e resistência acima e abaixo do preço atual, e o Straddle tem preço no que parece ser um movimento implícito barato no estoque por prazo de validade. Short Straddle é mais útil quando um estoque está negociando em um intervalo por algum tempo com suporte e resistência apertada à gama, e o movimento implícito no Straddle levaria o estoque bem fora desse suporte e resistência. [Minha nota: movimento implícito do estoque = custo do straddle, e. se o estrondo custa US $ 10, o ponto de equilíbrio no straddle é quando o estoque muda $ 10 ou abaixo $ 10; uma vez que um movimento de US $ 10 significaria que o ponto de equilíbrio do comprador e do vendedor, usando um movimento de US $ 10 como uma suposição de avaliação, lhe dará o valor justo do straddle, que é de US $ 10. Daí um valor justo de US $ 10 implica uma mudança de US $ 10 no estoque por prazo de validade.]

Long ou Short a Strangle.

Estrutura Long Strangle: Compre put and call com greves diferentes para a mesma expiração. Objetivo Uma maneira mais barata de trocar por uma abertura de canal de qualquer maneira, mas o comerciante não participa nos lucros até que o estoque tenha ultrapassado o intervalo do Strangle pelo prémio pago. Se o canal ou o movimento antecipado da análise técnica for amplo, um Strangle curto é preferido, pois possui alguma proteção inicial se a inércia se apoderar. Se os comerciantes pensam que um estoque pode demorar algum tempo para sair, eles podem vender um Straddle ou Strangle no próximo mês e comprar o Straddle ou Strangle em um mês externo. Isso equivale a longar tanto uma agenda de chamadas e um calendário de exibição.

Longo ou curto, um Condor de Ferro.

Estrutura longa: compre o spread de chamadas e coloque o spread para o mesmo período de validade. Curto: propagação de chamadas curtas e propagação curta. Objetivo Espere que o estoque permaneça em um alcance apertado. Quando você espera um movimento grande em um estoque de qualquer forma e quer pegar um pedaço do movimento, mas não perto do início, você pode passar um Strangle um pouco longe do preço atual e, em seguida, curtir um Strangle fora dele . Se um comerciante acredita que um estoque subirá ou descerá e entrará em um Long Straddle, ele pode vender um Strangle largo para reduzir o custo, criando assim um Iron Condor.

Longo ou curto, uma reversão de risco.

Estrutura de Reversão de Risco Altas: chamada longa e curta, geralmente o mesmo prazo de validade. Reversão do Risco Básico: longa e curta chamada, geralmente a mesma data de expiração. Objetivo A reversão de risco otimizada é uma aposta direta, para cima. Uma Reversão de Risco de baixa, emparelhada com uma posição de estoque longo, é chamada de Colarinho. Muitas vezes, a chamada tem uma expiração posterior à colocada de modo a ter valor suficiente para obter a colocação gratuita, ou manter um crédito. Muitas vezes usado quando o estoque está em uma forte tendência sem sinais de exaustão ou quando um estoque está revertindo as tendências. Se houver uma forte resistência de sobrecarga, os comerciantes podem vender uma chamada perto dessa resistência para reduzir o custo, efetivamente isso significa que a longa opção na Reversão de Risco é um spread. Um spread de propagação de risco, também chamado de Gaivota, tem as mesmas características que a reversão de risco, exceto que o potencial de lucro positivo é limitado pelas chamadas de curto e mais alto.

Elementos de uma Opção Comércio.

Escolha o driver & # 8212; a única opção que é usada para gerar a rentabilidade do comércio. É a opção de chamada ou colocação que você quer ser longa ou curta, não importa o que está acontecendo no comércio. Escolha as opções de financiamento & # 8212; opções que reduzem ou financiam o custo do comércio. Você deseja criar uma relação de recompensa a risco mínima de 3: 1. Escolha um limitador de risco se necessário & # 8212; avaliar o risco restante no comércio e colocar componentes que irão limitar o risco, se necessário.

Considerações Quanto você está disposto a perder em qualquer comércio? Em que quadro você troca? longo prazo = parada larga = tamanho menor Onde estão os disparadores técnicos para entrar e sair? maior potencial de perda = tamanho menor Qual é o seu tamanho de negociação em relação ao volume diário? Regras Limite as posições de ações longas para 7,5% do capital do portfólio. Limite o uso da margem em posições de curto estoque para 7,5% do capital. Limite os prêmios pagos em opções longas e combinações de opções de débito (spreads, calendários, borboletas, etc.) para 2% do capital. Limite de uso da margem para não mais de 7,5% do capital do portfólio em posições de opções curtas (opções vendidas, spreads de crédito, etc.). Isto é estimado assumindo 10% do curto ataque como margem. Limite as opções para não mais de 100 contratos onde a liquidez e outras regras permitem. Nunca tenha uma posição que seja superior a 5% do volume diário médio recente.

Don & # 8217; t Trade in the Opening Minutes of the Day.

A demanda reprimida pode criar um frenesi nos primeiros 30 a 60 minutos na segunda-feira, e em menor extensão, 30 minutos ou mais, no início de todos os outros dias da semana. Muitas vezes, os movimentos neste período de tempo não se mantêm. Existem 3 exceções: (i) se eu estiver obtendo lucro, (ii) se eu estiver olhando para o dia trocar uma ação, (iii) se o estoque tivesse disparado e falhado no dia anterior, mas disparado novamente durante a abertura de hoje.

Como entrar no comércio.

Agora que são 10:30 ou mais, as águas terão desaparecido e é hora de esperar por seus desencadeantes. Se um estoque disparou no período de abertura e manteve-se, com uma consolidação lateral ou uma retração para o gatilho e, em seguida, reverteu novamente, você pode trocá-lo imediatamente. Se ele disparou e falhou, então fique atento para que o próximo gatilho entre. Para um longo comércio, você pode oferecer no lado da oferta do mercado para o tamanho total do seu comércio se for pequeno em comparação com o tamanho da oferta. Use uma ordem de limite. Imediatamente, coloque uma perda de parada. Seu sistema de negociação precisará ter paradas condicionais, permitindo que você pare o comércio de opções em um gatilho no preço da ação.

Hedging protege a posição atual, pode ser aplicado para proteger os lucros, além de evitar novas perdas. Às vezes, você pode estar em uma posição de opções que se move no mercado após as horas, então você pode precisar usar estoque. Se você é neto longo, proteger o estoque curto é o melhor caminho a seguir. Pelo contrário, se você estiver em uma posição curta, então você precisará comprar ações para se proteger. O uso de opções para um mês externo concentra qualquer movimento no estoque para o movimento do preço e menos para as mudanças na volatilidade e para as mudanças no prazo até a expiração. A cobertura deve ser retirada quando o preço acabar de se mover contra você. Use análises técnicas em um período de tempo intradiário mais curto para descobrir quando isso está acontecendo. Quando a tendência mudou na escala de tempo mais curta, é hora de retirá-la.

Don & # 8217; t permitir que um comércio vencedor se torne um perdedor porque não atingiu seu objetivo de lucro. Use as paradas, mas também continue a assistir o gráfico. Se o estoque se virar (olhe para candelabros, RSI, MACD, etc.), vá em frente e venda uma parte da sua posição para obter lucros.

Como fazer ajustes comerciais.

Diga que você é um estoque longo, e ele se move contra você, mas não desencadeou sua parada. Um dos meus ajustes favoritos para um estoque que está no buraco, mas parece mais alto é um spread de chamada de 1 x 2. Isso pode ser visto como a adição de uma chamada coberta ao comércio de ações, e uma chamada se espalhou ao lado. Esses tipos de ajustes geralmente estão disponíveis gratuitamente ou até mesmo um pequeno crédito às vezes. Claro que, se o estoque não se move ou cai, eles não valem nada, então é importante não pagar muito por eles. O comércio real é muito trabalho e planejamento seguido de paciência para sentar-se e esperar por um gatilho, para que você possa entrar em um comércio e imediatamente olhar para ajustar o plano que levou tanto tempo para criar. Você precisa estar aberto para explorar a configuração técnica constantemente para poder ajustar e aproveitar a nova situação.

Opções de negociação usando análise técnica: revisão do livro.

Um novo livro sobre opções de negociação também oferece valor para investidores de ações.

Você pode concluir depois de ler a capa do novo livro escrito por Greg Harmon intitulado Opções de negociação: Usando análise técnica para projetar negócios vencedores e # 34; que não há nada de valor para aqueles que só negociam ou investem em ações. Essa conclusão seria incorreta.

Na verdade, Harmon, veterano de Wall Street e analista financeiro certificado, escreveu o livro em quatro seções separadas, cada uma das quais foi projetada para se manter sozinha.

Conseqüentemente, os dois primeiros, "identificação e compreensão da tendência" # 34; e & # 34; Análise técnica para estoques individuais, & # 34; fornecem informações valiosas mesmo para aqueles que apenas investem em ações.

Em & # 34; Identificando e Entendendo a Tendência & # 34; Harmon explica com grande detalhe o processo de baixo custo que ele usa para encontrar a maior tendência no mercado.

Uma grande parte deste processo de identificação envolve a compreensão da inter-relação entre mercados e classes de ativos. Usando dados históricos e gráficos, Harmon mostra como a relação entre índices como o S & P500 e outros mercados pode ajudar a identificar a tendência e determinar se é provável que continue.

Esta seção por si só é uma leitura obrigatória porque as tendências no mercado fornecem um vento de flecha para seus investimentos, e estar no lado direito dessa tendência dá-lhe uma melhor chance de ser lucrativo.

Então, a Harmon aproveita a análise do setor, explicando como a força relativa pode ser usada para encontrar quais são os setores mais fortes e mais fracos e como eles estão se apresentando em relação à tendência principal.

A segunda seção do livro trata de como usar a análise técnica para desenvolver uma lista de ações e formular um plano inicial para comercializá-las. É nesta seção que a abordagem direta e direta da Harmon realmente vale a pena para o leitor, pois ele é capaz de tomar um assunto que muitas vezes é intimidante para os investidores e quebrá-lo de forma fácil de entender.

A terceira seção mergulha no mundo das opções e como usá-las. Mais uma vez, esta seção fornece uma boa quantidade de informações para os investidores de ações sobre como usar opções para proteger posições ou reduzir o custo das participações de longo prazo.

Finalmente, o livro termina com uma seção dedicada à concepção de estratégias de opções, do mais básico ao muito complexo, e a melhor maneira de executá-los.

Como você esperaria com um livro tão abrangente, está cheio de gráficos e ilustrações para ajudar melhor o leitor a entender os conceitos que estão sendo discutidos, mas uma característica muito agradável é a capacidade de acessar um site complementar onde você não pode apenas ver todos os gráficos em cores, mas podem baixá-los para seu próprio uso.

O que é ainda melhor para aqueles que compram o livro é que eles podem se envolver ativamente com a Harmon diariamente, tanto no seu fluxo de estoque quanto no blog da empresa de gerenciamento de dinheiro Dragonfly Capital.

Eu vi Greg Harmon falar um número de vezes em eventos de indústria e investimento e não é de admirar que Wiley & amp; Sons, uma das editoras mais respeitadas da categoria financeira, escolheu-o para escrever este livro. Sua capacidade de levar temas de investimento complexos como este e dividi-los em peças digeríveis e compreensíveis é inigualável.

Ele também tirou o impressionante feito de escrever um livro sobre negociação de opções que vai mesmo atrair e ser de valor para aqueles que nunca negociaram uma opção nem planejam no futuro.

Opções de Negociação: Usando Análise Técnica para Projetar Negociações Vencedoras.

Direitos autorais e cópia; 2018 Greg Harmon. Todos os direitos reservados.

Autor (es): Greg Harmon.

Publicado on-line: 1 MAR 2018 02:46 AM EST.

Imprimir ISBN: 9781118679135.

ISBN online: 9781118679074.

Sobre este livro.

Um guia completo para métodos de análise técnica aplicados para o sucesso no mercado de opções.

Embora ainda não seja amplamente praticado ou aceite no mercado de opções, a análise técnica está se tornando cada vez mais comum. À medida que a prática se espalha, os comerciantes estão descobrindo a utilidade da análise técnica para determinar sinais claros de entrada e saída. Opções de Negociação: Usando a Análise Técnica para Projetar Negociações vencedoras leva a abordagem de análise técnica padrão e aplica-a ao mercado de opções. O autor Greg Harmon combina análises técnicas com uma compreensão profunda do mercado de opções para explicar como conceber negócios tecnicamente criados que levam a ganhos extraordinários com baixos custos de entrada e risco gerenciado. O livro cobre a determinação da tendência, identificação e seleção de segurança, ferramentas e design comercial, e operações de execução, hedge e ajuste.

Ideal para investidores individuais e comerciantes de opções Identifica e aplica métodos de análise técnica mainstream para o mercado de opções volátil Perfeito para comerciantes de ações que desejam aprofundar análise técnica e opções Escrito pelo fundador da Dragonfly Capital Management, que fornece análise técnica diária de mercados de valores mobiliários e idéias comerciais, e CIO da Presidium Capital Management que fornece gerenciamento de dinheiro para clientes.

[PDF, ePUB]: Opções de Negociação: Usando Análise Técnica para Design Winning Trades.

Opções de negociação: Usando o arquivo arquivado da análise técnica para projetar o arquivo de ganhos.

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Quatro perguntas para o comerciante Greg Harmon.

Postado em 19 de março de 2018 por Michael.

Meu amigo Greg Harmon é comerciante de um comerciante, um cara real que realmente faz isso para se viver e não como um exercício de role-playing no Twitter. Eu conheci Greg por alguns anos e lendo seu excelente blog Dragonfly Capital nos últimos três ou quatro anos.

Greg & # 8217; s um técnico por treinamento e, mesmo que ele administra um serviço pago, ele é incrivelmente generoso com as configurações comerciais e idéias que ele coloca lá gratuitamente todos os dias. Mesmo que nem tudo que ele escreve tenha uma aplicação imediata para investidores de longo prazo como eu, quase sempre encontro algo novo ou educacional de suas coisas # 8211; Os leitores regulares aqui sabem que eu link para Dragonfly muitas vezes em Hot Links.

Greg tem um novo livro chamado & # 8216; Trading Options & # 8217; que eu estou animado para falar sobre você. É sobre como ele usa análise técnica para trocar opções e quais estratégias funcionam melhor para diferentes idéias comerciais e prazos. Atualmente, há lições aplicáveis ​​aqui para comerciantes de todos os níveis, para aqueles que procuram aprender o básico de opções / estratégia técnica ou para profissionais que procuram adicionar algumas ferramentas novas ao seu repertório. Pedi a Greg que respondesse a quatro perguntas na outra noite para dar uma sensação ao que o livro cobre. Espero que você aproveite esta entrevista.

1. Qual é o seu passado e por que você decidiu que queria fazer esse livro?

Eu tenho negociado nos mercados desde 1986 começando com mercados monetários de curto prazo e passando para ações e opções em meados da década de 1990. No momento da crise financeira, eu negociava derivativos de capital próprio para clientes de hedge funds e esse negócio secou rapidamente me colocando na rua. Eu decidi seguir sozinho e crie a Dragonfly Capital. Eu descobri meu processo para todos em mídias sociais publicando idéias em 100 de ações em cada fim de semana e cerca de 50 por noite. Fiquei satisfeito primeiro em publicar gráficos do que estava assistindo e respondendo, mas logo precisava expressar meus pensamentos em mais de 140 caracteres e comecei a blogar. Perguntas sobre as idéias e o processo e percebi por eles que a maioria dos "comerciantes" nas mídias sociais não tinham experiência formal e que havia uma oportunidade de ajudar os outros. Com o passar do tempo e o número de novos comerciantes continuando aumentando, tornou-se cada vez mais difícil cobrir os fundamentos do processo e negociar para mim e com os clientes. Adorei a interação com novos comerciantes, mas determinou que, para obter um nível básico de entendimento, fazia sentido memorizar meu processo, assim, o livro. O livro trata sobre o meu processo, desde a análise macro-técnica de cima para baixo e as relações entre comerciantes até a seleção de ações e o desenvolvimento de trocas de opções para se candidatar a elas em uma estrutura controlada.

2. Quantos anos de experiência como comerciante deve ter antes de tentar focar principalmente em opções.

A habilidade e a experiência necessárias para focar mais tempo nas opções dependem das estratégias utilizadas. Para algumas estratégias simples, como no fundo da chamada de dinheiro ou na compra, não é muito diferente da negociação direta das ações. Exceto que você pode limitar o capital em risco. Muitos com pouca experiência oferecem opções comerciais em ações de alto preço, como Apple, Google ou Priceline. E para uma estratégia básica de substituição de estoque usando opções, pode fazer sentido para mais negociar dessa maneira em vez de usar ações. Há algumas nuances. As opções expiram, por isso mais datado nas opções de dinheiro, faz mais sentido ao negociar uma substituição de ações. Mas para algo como uma estratégia de combinação em que você está usando a margem, envolvendo a venda de peças desnudas ou chamadas, você deve ter uma boa compreensão do valor do tempo e ser bem versado na cobertura. Obviamente, isso será uma curva de aprendizado diferente para todos. Eu não acho que faz sentido como um indivíduo se concentrar apenas em opções. Eu faço muitas negociações de opções, mas também uma boa negociação em ações diretas, principalmente para períodos de espera mais longos. Comece com uma sólida base de ações de longo prazo para seu portfólio e procure adicionar opções para a parcela que é mais curto no horizonte.

3. Os benefícios das opções são que seu risco pode ser controlado e finito enquanto sua recompensa pode ser alavancada quando você escolhe um comércio vencedor. Mas o tempo se torna realmente crucial com as opções e não é do seu lado. Por que essa compensação vale a pena? Existem instâncias específicas nas quais você não usará as opções para uma determinada configuração?

Há muita coisa nesta questão. Deixe-me começar com quando eu não usaria opções. Se eu gosto de um estoque e quero possuí-lo por um longo horizonte, eu apenas compraria o estoque, a menos que o capital fosse escasso e as ações pagassem pouco ou nenhum dividendo. As opções ainda podem ser usadas para negociar em torno do estoque para criar renda, mas a decadência do tempo torna melhor possuir o estoque diretamente. Também não faz sentido negociar opções em um estoque se a liquidez (seja de medir a oferta / oferta espalhada, ou o volume ou ambos) não é adequada. Acredite ou não, existem muitas ações ativas com opções onde apenas um punhado de contratos comercializam diariamente.

Sim, as opções podem ser usadas para controlar o risco e fornecer alavancagem. Controlar o risco pode significar muitas coisas para pessoas diferentes. Para as opções, mais importante significa limitar o capital em risco. Se você comprar uma put ou uma chamada ou uma propagação ou uma Butterfly por US $ 1.00, então $ 1.00 é tudo o que você pode perder. Período. Para muitas negociações de curto prazo, o custo de uma opção pode ser inferior ao valor que você arriscaria com uma perda de parada no estoque e lembre-se de que sua perda de parada não irá desencadear imediatamente à medida que as ações que você mantém falhas na negociação pré-mercado nas notícias . Você pode perder muito mais do que a perda de parada.

A alavancagem em negócios direcionais é o aspecto sedutor das opções para muitos comerciantes. Mas você está certo que pode perder opções apenas porque o tempo passa, se o estoque não se move. Você precisa parar as perdas em opções, como em ações para gerenciar esse risco. Mas fora do simples chamado e compra para negociações direcionais, também existem estratégias como Calendários e Diagonais, que permitem ganhar, mesmo que o estoque não se mova ou se mova contra você. Eles podem parecer complicados, mas quando são divididos em componentes, eles são fáceis de entender. Determinar um driver para o comércio, a 1 opção que você realmente deseja possuir, é a chave e, em seguida, usar blocos de construção de outras posições ou chamadas em greves e expirações diferentes para controlar o risco e adicionar alavancagem quando apropriado, completar o comércio, não importa o que você acabou chamando. Esta é a parte das opções do livro.

A linha inferior é que as opções permitem muita flexibilidade na concepção de um comércio em torno de um estoque. Eles sempre ajudarão a gerenciar riscos e aumentar a alavancagem, mas o comerciante precisa entender que o componente adicional do tempo também precisa ser gerenciado.

4. O que você diria é o equívoco número um sobre análise técnica? Existem críticos e devotos de análise fundamental que estão usando alguns elementos de análise técnica sem sequer perceber?

Este é fácil. A maioria dos comerciantes ou investidores que criticam a análise técnica fazem isso porque assumem que o resultado da análise é um roteiro, uma direção com certeza. Não é nada do tipo. A análise técnica é sobre a possibilidade. Analistas técnicos e comerciantes vão desenhar todos os tipos de linhas e balançar os níveis de suporte e resistência que parecem estar cheios de certeza. Sua análise não é sobre identificar pontos de certeza, mas sim pontos de reflexão, onde o histórico de preços mostrou um nível de preço importante e, portanto, pode torná-lo importante novamente. Poderia. A análise técnica engloba muitos diferentes estilos de análise. O reconhecimento de padrões obtém a maior atenção, mas as coisas como medidas de sentimento, análise quantitativa e sazonalidade também fazem parte da análise técnica. "Vender em maio e ir embora" tem uma análise técnica nas suas raízes. A análise técnica é realmente apenas o estudo da oferta e da demanda de títulos. Se os analistas mais profundamente dobrados entendessem assim, provavelmente haveria uma aceitação muito maior.

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