Período de opções de estoque

Opções de estoque 101: The Basics.

Se você está lendo este artigo, sua empresa provavelmente lhe concedeu opções de compra de ações. Parabéns. As opções de compra de ações oferecem uma participação potencial no crescimento do valor da sua empresa sem qualquer risco financeiro até você exercer as opções e comprar ações das ações da empresa. Além disso, enquanto os bônus em dinheiro e a maioria das outras formas de remuneração são tributáveis ​​quando você os recebe, as opções de ações diferem os impostos até que você os exerça. Antes de exercitar suas opções, seu valor incorporado está sujeito ao crescimento antes de impostos - o que pode ser significativo.

Este artigo explica os fatos e termos básicos que você deve saber para aproveitar ao máximo suas opções de compra de ações.

O que é uma opção de estoque?

Uma opção de compra de ações é um direito contratual que uma empresa atribui ao abrigo de um plano de ações, que contém as regras da empresa para as concessões de opção de estoque. Embora algumas das regras que governam as opções de compra de ações são ditadas pelas leis tributárias e de valores mobiliários, muitas variáveis ​​nas formas em que as bolsas de opções de trabalho são deixadas para cada empresa fornecer em seu plano de estoque e na convenção de concessão que os destinatários devem aceitar com frequência.

Alerta: você deve se familiarizar com seu plano de estoque e acordo de concessão antes de tomar qualquer ação com suas opções de compra de ações.

As opções de compra de ações oferecem o direito de comprar um número específico de ações da empresa a um preço fixo durante um prazo definido de forma rígida. A compra é chamada de exercício, e o preço fixo estabelecido na concessão é chamado de preço de exercício. Normalmente, você deve continuar a trabalhar na empresa por um período de tempo especificado antes de poder exercer qualquer uma das opções de compra de ações. Esse período de tempo é chamado de período de aquisição, que é caracterizado por um cronograma de aquisição. De acordo com um cronograma de aquisição de direitos, uma concessão de opção pode ser configurada de modo a que ela seja feita de uma só vez (aderência ao penhasco) ou em uma série de partes ao longo do tempo (aquisição gradual). O gráfico adjacente ilustra o conceito de um cronograma de vencimento graduado típico.

Exemplo: você recebe 5.000 opções de ações quando o preço das ações da empresa é de US $ 10 por ação.

Seu preço de exercício é de US $ 10. De acordo com o cronograma de aquisição, 25% das opções são cobradas por ano ao longo de quatro anos (ou seja, 1.250 opções por ano). No momento em que você continuou a trabalhar na empresa por quatro anos após a data da concessão, todas as opções se tornaram exercíveis. Enquanto isso, o preço das ações da empresa aumenta para US $ 15. As opções oferecem o direito de comprar 5.000 ações da empresa no seu preço de exercício de US $ 10 por ação e não no preço de mercado de US $ 15 por ação. Você pode exercer quando as opções se virem, ou você pode esperar até mais tarde no termo da opção (veja a próxima seção).

Embora os períodos de aquisição de opções de estoque sejam normalmente baseados no tempo, eles também podem ser baseados na conquista de objetivos específicos, seja no desempenho corporativo ou no desempenho dos funcionários.

Cuidado: as opções de ações expirarão se não forem exercidas.

As opções de compra de ações sempre têm um prazo limitado durante o qual elas podem ser exercidas. O termo mais comum é de 10 anos a partir da data da concessão. É claro que, após o período de aquisição, o tempo real para exercer as opções será menor (por exemplo, seis anos após um requisito de aquisição de quatro anos). Se as opções não forem exercidas antes do termo do prazo de concessão, elas são irrevogavelmente perdidas.

Os empregados que deixaram a empresa antes da data de aquisição geralmente perdem suas opções. Com as opções adquiridas, os funcionários que partem geralmente têm um prazo rigorosamente aplicado (geralmente 60 ou 90 dias) para se exercitar - quase nunca são permitidos o restante do termo de opção original.

Alerta: eventos como aposentadoria, invalidez ou morte podem desencadear regras diferentes em seu plano de estoque. Você deve entender o que aconteceria com a sua concessão na ocorrência de grandes eventos de trabalho ou eventos de vida.

Como funcionam as opções de estoque?

Uma vez que o preço de exercício é quase sempre o preço das ações da empresa na data de concessão, as opções de compra de ações se tornam valiosas somente se o preço da ação aumentar, criando assim um desconto entre o preço de mercado e seu menor preço de exercício. No entanto, qualquer valor nas opções de estoque é inteiramente teórico até você exercê-los - isto é, até que você pague dinheiro para comprar as ações ao preço de exercício. Depois de ter adquirido as ações através desta compra, você as possui diretamente, assim como você possui as ações compradas no mercado aberto.

Exemplo: você recebe 1.000 opções de compra de ações com um preço de exercício de US $ 10 por ação (ou seja, o preço da ação na data da concessão). Posteriormente, o preço das ações sobe para US $ 50. Se você exercer as 1.000 opções naquele momento, você pagará apenas US $ 10.000 para obter ações que valem US $ 50.000 no mercado aberto.

Dependendo das regras do plano de estoque de sua empresa, as opções podem ser exercidas de várias maneiras. Se você tiver o dinheiro para fazer isso, você pode simplesmente fazer um pagamento em dinheiro direto, ou você pode pagar com uma dedução salarial. Alternativamente, em um exercício sem dinheiro, as ações são vendidas imediatamente no exercício para cobrir o custo do exercício e os impostos.

O valor da opção pode subir ou diminuir.

Se o preço das ações da sua empresa aumentar, o desconto entre o preço da ação e o preço de exercício pode tornar as opções conservadas em estoque muito valiosas. Esse potencial de ganho financeiro pessoal, que está diretamente alinhado com o desempenho do estoque de ações da empresa, pretende motivar você a trabalhar arduamente para melhorar o valor corporativo. Em outras palavras, o que é bom para sua empresa é bom para você.

No entanto, da mesma forma, opções de ações também podem perder valor. Se o preço das ações diminuir após a data da concessão, o preço de exercício será maior do que o preço de mercado das ações, tornando inútil exercer as opções - você poderia comprar as mesmas ações por menos no mercado aberto. As opções com preço de exercício superior ao preço das ações são chamadas de opções de estoque subaquáticas.

Dois tipos de opções de estoque.

As empresas podem conceder dois tipos de opções de compra de ações:

opções de ações não qualificadas (NQSOs), as opções de ações de incentivo de tipo mais comuns (ISOs), que oferecem benefícios fiscais, mas também aumentam o risco do imposto mínimo alternativo (AMT)

Opções de ações não qualificadas.

Uma opção de compra de ações não qualificada (NQSO) é um tipo de opção de estoque que não se qualifica para tratamento fiscal favorável especial de acordo com o Código de Receita Federal dos EUA. Assim, a palavra não qualificada aplica-se ao tratamento fiscal (não a elegibilidade ou qualquer outra consideração). Os NQSOs são a forma mais comum de opção de compra de ações e podem ser concedidos a funcionários, diretores, diretores, contratados e consultores.

Você paga impostos quando exerce NQSOs. Para efeitos fiscais, o spread do exercício é uma remuneração e, portanto, é relatado no formulário W-2 do IRS para o ano civil do exercício.

Exemplo: suas opções de ações têm um preço de exercício de US $ 10 por ação. Você os exercita quando o preço do estoque da sua empresa é de US $ 12 por ação. Você tem um spread de US $ 2 (US $ 12,00) e, portanto, $ 2 por ação em renda ordinária.

Sua empresa irá reter impostos - imposto de renda, Segurança Social e Medicare - quando você exercer NQSOs.

Quando você vende as ações, seja imediatamente ou depois de um período de retenção, seu produto será tributado de acordo com as regras de ganhos e ganhos de capital. Você denuncia a venda de ações no Formulário 8949 e no Anexo D da sua declaração de imposto IRS Form 1040.

Opções de ações de incentivo.

As opções de ações de incentivo (ISOs) são elegíveis para tratamento tributário especial no âmbito do Internal Revenue Code e não estão sujeitas a Previdência Social, Medicare ou retenção na fonte. No entanto, para se qualificar, devem cumprir critérios rígidos de acordo com o código tributário. Os ISOs só podem ser concedidos aos funcionários e não a consultores ou contratados. Existe um limite de US $ 100.000 no valor de concessão agregado de ISOs que podem primeiro tornar-se exercitável (ou seja, colete) em qualquer ano civil. Além disso, para que um funcionário mantenha os benefícios fiscais especiais da ISO depois de deixar a empresa, os ISOs devem ser exercidos no prazo de três meses após a data de rescisão do emprego.

Depois de exercitar ISOs, se você detém as ações adquiridas por pelo menos dois anos a partir da data de outorga e um ano a partir da data do exercício, você incorre em imposto favorável de ganhos de capital a longo prazo (em vez de imposto de renda ordinário) em toda a apreciação em relação a o preço de exercício. No entanto, o papel ganha em ações adquiridas de ISOs e realizada além do ano civil de exercício pode sujeitar você ao imposto mínimo alternativo (AMT). Isso pode ser problemático se você for atingido com a AMT em ganhos teóricos, mas o preço das ações da empresa então despenca, deixando você com uma grande conta de imposto sobre o rendimento que se evaporou.

Alerta: se você recebeu ISOs, você deve entender como o imposto mínimo alternativo pode afetá-lo.

O Próximo Passo: Entendendo a Tributação de Opção de Estoque.

A tributação das opções de ações é um assunto importante para todos os detentores de opções para entender. Agora que você conhece o funcionamento básico das opções de compra de ações, você deve aprender os detalhes de seu tratamento fiscal.

Matt Simon é o Editor & amp; Content-Manager no myStockOptions.

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CRC 1371228 01/2018.

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Opções de estoque de empregado: definições e conceitos-chave.

Antes de aprofundar os detalhes mais finos das Opções de Estoque de Empregados (ESOs), é crucial ter uma compreensão dos termos básicos das opções. Aqui está uma breve descrição de 10 termos de opção chave que você deve saber.

Opção de chamada: Também conhecida simplesmente como uma "Chamada", uma opção de compra dá ao comprador o direito, mas não a obrigação de comprar o título ou o ativo subjacente a um determinado preço dentro de um período de tempo definido. O comprador de chamadas, assim, beneficia quando o título subjacente ou o ativo aumenta de preço.

(Opção) Exercício: Para um comprador de chamada, o exercício de opção significa executar o direito de comprar o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício. Para um comprador, o exercício da opção significa executar o direito de vender o título subjacente ao preço de exercício ou ao preço de exercício.

Preço de exercício ou preço de exercício: O preço pelo qual o ativo subjacente pode ser comprado (para uma opção de compra) ou vendido (para uma opção de venda); O preço de exercício ou o preço de exercício são determinados no momento da constituição do contrato de opção.

Data de validade: o último dia de validade para um contrato de opções, após o qual expira sem valor. O tempo que resta para a expiração é um determinante chave do preço de uma opção; em termos gerais, quanto mais tempo expirar, maior será o preço da opção.

No dinheiro (ITM): Um termo que indica que a opção tem valor intrínseco, ou seja, para uma opção de compra, o preço de mercado do título subjacente é maior que o preço de exercício e, para uma opção de venda, o preço de mercado é menor que um opção de venda. Por outro lado, uma opção é considerada "fora do dinheiro" (OTM) se o preço de mercado do subjacente for menor do que o preço de exercício de uma opção de compra ou o preço de mercado for maior que o preço de exercício de uma opção de venda. Uma opção é dita "no dinheiro" (ATM) se o preço de mercado do subjacente for igual ao preço de exercício de uma opção de compra, bem como a uma opção de venda.

Valor intrínseco: uma chamada tem valor intrínseco se o preço de mercado do ativo subjacente for maior que o preço de exercício. Uma colocação tem valor intrínseco se o preço de mercado do subjacente for inferior ao preço de exercício.

Opção Prêmio: O preço pago por um comprador de opção ao vendedor da opção ou "escritor", geralmente citado por ação. O prémio é pago pela primeira vez pelo comprador no momento da compra da opção e não é reembolsável.

Spread: a diferença entre o preço de mercado do título subjacente e o preço de exercício da opção, no momento do exercício.

Valor de Tempo: um dos dois componentes - juntamente com o valor intrínseco - do preço de uma opção ou premium, o valor de tempo é um prêmio em excesso do valor intrínseco de uma opção. Para uma opção com zero valor intrínseco, o prémio total é atribuível ao valor do tempo.

Subjacente (Activo): O activo ou segurança financeira em que se baseia o preço de uma opção e que deve ser entregue à opção comprador após o exercício.

Agora vejamos especificamente os ESOs e comece com os participantes - o beneficiário (empregado) e o concedente (empregador). O beneficiário - também conhecido como o opção - pode ser um executivo ou um empregado, enquanto o concedente é a empresa que emprega o beneficiário. O beneficiário recebe uma compensação de capital sob a forma de ESOs, geralmente com certas restrições, uma das mais importantes é o período de aquisição.

O período de aquisição é o período de tempo que um funcionário deve aguardar para poder exercer seus ESOs. Por que o funcionário precisa esperar? Porque dá ao empregado um incentivo para se comportar bem e ficar com a empresa. A aquisição segue um cronograma pré-determinado que é configurado pela empresa no momento da concessão da opção.

Os ESOs são considerados adquiridos quando o empregado tem permissão para exercer as opções e comprar o estoque da empresa. Note-se que o estoque pode não ser totalmente adquirido em certos casos, apesar do exercício das opções de compra de ações, uma vez que a empresa pode não querer correr o risco de os empregados ganharem rapidamente (exercitando suas opções e vendendo imediatamente suas ações) e, posteriormente, deixando a empresa.

Se você está em linha para uma concessão de opções, você deve examinar cuidadosamente o plano de opções de ações da sua empresa, bem como o acordo de opções, para determinar os direitos disponíveis e as restrições aplicadas aos funcionários. O plano de opções de ações é elaborado pelo Conselho de Administração da empresa e contém detalhes sobre os direitos do beneficiário. O acordo de opções fornecerá os principais detalhes da sua concessão de opções, como o cronograma de aquisição de direitos, como os ESOs serão adquiridos, as ações representadas pela concessão e o exercício ou preço de exercício. Se você é um empregado ou executivo chave, pode ser possível negociar certos aspectos do contrato de opções, como um cronograma de aquisição, onde as ações são mais vendidas ou um preço de exercício mais baixo. Também pode valer a pena discutir o acordo de opções com seu planejador financeiro ou gerente de patrimônio antes de assinar na linha pontilhada.

Normalmente, os ESOs vendem em trocas ao longo do tempo em datas pré-determinadas, conforme estabelecido no cronograma de aquisição. Por exemplo, você pode ter o direito de comprar 1.000 ações, com as opções adquiridas 25% ao ano durante quatro anos com prazo de 10 anos. Assim, 25% dos ESOs, que conferem o direito de comprar 250 ações, seriam adquiridos no prazo de um ano a partir da data da outorga da opção, outros 25% receberiam dois anos da data da concessão, e assim por diante.

Se você não exercer seus ESOs adquiridos de 25% após o primeiro ano, você teria um aumento acumulado nas opções exercíveis; Assim, após o segundo ano, você agora teria 50% de ESOs adquiridos. Se você não exercer nenhuma das opções de ESO nos primeiros quatro anos, você teria 100% dos ESOs adquiridos após esse período, o que você pode exercer em total ou parcialmente. Como mencionado anteriormente, assumimos que os ESOs têm um prazo de 10 anos. Isso significa que, após 10 anos, você não teria mais o direito de comprar ações; portanto, os ESOs devem ser exercidos antes do período de 10 anos (contando desde a data da concessão da opção).

Pagando o estoque.

Continuando com o exemplo acima, digamos que você exerce 25% dos ESOs quando se apossam após um ano. Isso significa que você obteria 250 ações da empresa no preço de exercício.

Deve-se enfatizar que o preço que você tem que pagar pelas ações é o preço de exercício ou preço de exercício especificado no contrato de opções, independentemente do preço de mercado real do estoque. O imposto de retenção na fonte e outros impostos de renda estatais e federais relacionados são deduzidos neste momento pelo empregador, e o preço de compra normalmente incluirá esses impostos no custo de compra do preço da ação.

Você precisaria encontrar o dinheiro para pagar o estoque. Este é um bom problema, especialmente se o preço do mercado for significativamente maior do que o preço do exercício, mas isso significa que você pode ter uma questão de fluxo de caixa no curto prazo.

Exercício em dinheiro - em que o pagamento deve ser feito em dinheiro para ações compradas pelo exercício de um ESO - é a única rota para o exercício de opção permitido por alguns empregadores. No entanto, outros empregadores agora permitem o exercício sem dinheiro, que envolve um acordo feito com um corretor ou outra instituição financeira para financiar o exercício da opção em uma base de muito curto prazo e, em seguida, o empréstimo compensado com a venda imediata de todo ou parte de o estoque adquirido.

O ESO Spread and Taxation.

Agora chegamos ao ESO Spread. Uma vez que o estoque adquirido pode ser imediatamente vendido no mercado ao preço vigente, quanto maior o preço de mercado é do preço de exercício, maior o "spread" e, portanto, a remuneração (e não o "ganho") obtida pelo empregado. Como se verá mais adiante, isso desencadeia um evento fiscal em que o imposto de renda ordinário é aplicado ao spread.

Os seguintes pontos devem ser levados em consideração no que diz respeito à tributação da ESO (veja Obter o máximo de opções de ações do empregado):

A opção de concessão não é um evento tributável. O beneficiário ou o adjudicatário não é confrontado com uma obrigação fiscal imediata quando as opções são concedidas pela empresa. Observe que, geralmente (mas não sempre), o preço de exercício dos ESOs é fixado no preço de mercado das ações da empresa no dia da concessão da opção. A tributação começa no momento do exercício. O spread (entre o preço de exercício e o preço de mercado) também é conhecido como o elemento de pechincha na linguagem fiscal e é tributado nas taxas de imposto de renda ordinárias porque o IRS o considera como parte da remuneração do empregado. A venda do estoque adquirido desencadeia outro evento tributável. Se o empregado vender as ações adquiridas por menos de um ano após o exercício, a transação seria tratada como um ganho de capital de curto prazo e seria tributada às taxas de imposto de renda ordinárias. Se as ações adquiridas forem vendidas mais de um ano após o exercício, ela seria qualificada para a menor taxa de imposto sobre ganhos de capital.

Vamos demonstrar isso com um exemplo. Digamos que você tenha ESO com um preço de exercício de US $ 25 e, com o preço de mercado das ações em US $ 55, deseja exercer 25% das 1.000 ações que lhe são concedidas conforme seus ESOs.

Por conseguinte, você precisaria pagar US $ 6.250 (ignorando os impostos pelo momento) para as ações (US $ 25 x 250). Uma vez que o valor de mercado das ações é de US $ 13.750, se você vender rapidamente as ações adquiridas, você ganharia lucros antes de impostos de US $ 7.500. Este spread é tributado como renda ordinária em suas mãos no exercício de exercícios, mesmo que você não venda as ações. Este aspecto pode dar origem ao risco de uma grande responsabilidade tributária, se você continuar segurando o estoque e cair em valor, já que milhares de trabalhadores no setor de tecnologia descobriram depois do 2000-02 "acidente de tecnologia" (ver "As opções de ações dos trabalhadores tecnológicos se transformam em pesadelo de impostos").

Vamos recapitular um ponto importante - por que você é tributado no momento do exercício ESO? A capacidade de comprar ações com um desconto significativo para o preço atual do mercado (um preço de pechincha, em outras palavras) é vista pelo IRS como parte do pacote de compensação total fornecido pelo seu empregador e, portanto, é tributado em seu imposto de renda taxa. Assim, mesmo se você não vende as ações adquiridas de acordo com seu exercício ESP, você desencadeia um passivo fiscal no momento do exercício.

Tabela 1: Exemplo de propagação e tributação do ESO.

Valor intrínseco versus valor de tempo para ESOs.

O valor de uma opção consiste em valor intrínseco e valor de tempo. O valor do tempo depende da quantidade de tempo restante até a expiração (a data em que os ESOs expiram) e várias outras variáveis. Dado que a maioria dos ESOs tem uma data de validade indicada até 10 anos a partir da data da concessão da opção, seu valor de tempo pode ser bastante significativo. Embora o valor do tempo possa ser facilmente calculado para opções negociadas em câmbio, é mais difícil calcular o valor do tempo para opções não negociadas como ESOs, uma vez que um preço de mercado não está disponível para eles.

Para calcular o valor do tempo para seus ESO, você precisaria usar um modelo de preços teórico como o modelo de preços de opções Black-Scholes bem conhecido (veja ESOs: Usando o modelo Black-Scholes) para calcular o valor justo de seus ESOs. Você precisará conectar entradas como o preço de exercício, o tempo restante, o preço das ações, a taxa de juros livre de risco e a volatilidade no Modelo, para obter uma estimativa do valor justo do ESO. A partir daí, é um exercício simples para calcular o valor do tempo, como pode ser visto na Tabela 2. Lembre-se de que o valor intrínseco - que nunca pode ser negativo - é zero quando uma opção é "no dinheiro" (ATM) ou "fora de o dinheiro "(OTM); Para essas opções, seu valor inteiro, portanto, consiste apenas no valor do tempo.

O exercício de um ESO irá capturar o valor intrínseco, mas geralmente dá o valor do tempo (supondo que haja qualquer esquerda), resultando em um custo de oportunidade oculto potencialmente grande. Suponha que o valor justo calculado dos seus ESOs seja de US $ 40, conforme mostrado na Tabela 2. Subtrair o valor intrínseco de US $ 30 dá aos seus ESO um valor de tempo de US $ 10. Se você exercer seus ESOs nesta situação, você desistiria de um valor de US $ 10 por ação, ou um total de US $ 2.500 com base em 250 ações.

Tabela 2: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (no Money ESO)

O valor de seus ESOs não é estático, mas flutuará ao longo do tempo com base em movimentos em insumos-chave, como o preço do estoque subjacente, o tempo de vencimento e acima de tudo, a volatilidade. Considere uma situação em que seus ESOs estão fora do dinheiro, ou seja, o preço de mercado do estoque está agora abaixo do preço de exercício do ESO (Tabela 3).

Tabela 3: Exemplo de valor intrínseco e valor de tempo (Out of the Money ESO)

Seria ilógico exercer seus ESOs neste cenário por dois motivos. Em primeiro lugar, é mais barato comprar ações no mercado aberto em US $ 20, em comparação com o preço de exercício de US $ 25. Em segundo lugar, ao exercer seus ESO, você estaria renunciando ao valor de $ 15 de tempo por ação. Se você acha que o estoque atingiu o fundo e deseja adquiri-lo, seria muito mais preferível simplesmente comprá-lo em US $ 25 e reter seus ESOs, dando-lhe maior potencial de reversão (com algum risco adicional, já que você também possui as ações também ).

Estendendo o Período de Exercício de uma Opção de Estoque.

De vez em quando, um empregador pode considerar alterar os termos de uma opção de compra de ações concedida a um empregado. Este artigo explora o impacto tributário de uma dessas mudanças em maior profundidade, ou seja, a extensão do período de exercício de uma opção de compra de ações. Em suma, uma empresa pode prolongar o período durante o qual um empregado pode exercer uma opção de compra de ações sem consequências fiscais adversas em duas situações: (A) no momento em que a opção é & ldquo; underwater & rdquo; ou (B) se a extensão não for executada além do anterior ocorrer de (i) 10 anos a partir da data da concessão original da opção de compra de ações e (ii) a última data em que a opção poderia ter expirado por seus termos originais. Uma corporação que prorroga uma opção de estoque fora dessas duas situações deve seguir com cuidado, no entanto, como tal, uma extensão pode causar conseqüências fiscais adversas para o empregado, conforme descrito abaixo.

P: Uma corporação pode estender o período de tempo para exercer a opção de estoque de um empregado sem consequências fiscais adversas para o empregado?

R: Para responder a esta pergunta, precisamos conhecer alguns fatos adicionais:

A opção é uma opção de estoque de incentivo (ISO) ou uma opção de estoque não qualificada (NQO) 1? Qual é o preço de exercício da opção? Qual é o valor justo de mercado (FMV) do estoque subjacente no momento da extensão? Qual é a última data em que a opção pode terminar com os termos originais?

Uma extensão, é claro, é a concessão de tempo adicional para exercer uma opção além do tempo prescrito nos termos originais da opção "rsquo; s". Os subsídios de opções normalmente prevêem que o empregado possa exercer a opção a qualquer momento (na medida em que seja adquirido) antes do 10º aniversário da concessão 2 da opção, a menos que, antes desse 10º aniversário, o empregado se separe do serviço ou morra ou se torna desativado . Muitos planos fornecem, em caso de separação, morte ou incapacidade, que o empregado (ou seu dono ou conservador) deve exercer dentro de três meses até um ano da data desse evento ou a opção termina.

As situações em que uma extensão é contemplada variam. Por exemplo, um empregador pode desejar dar ao funcionário que encerre (ou a sua propriedade ou conservador) mais tempo para obter os fundos para pagar o preço de exercício ou a oportunidade de exercer a totalidade ou uma parte da opção em um ano posterior para se espalhar fora ou menor responsabilidade fiscal. Um período de exercício mais longo também pode permitir que o empregado exerça em conjunto com uma venda, IPO ou outro evento de liquidez da corporação que deverá ocorrer após o final do período de exercício original. Na maioria dos casos, o empregador deseja prolongar o período de exercício em vez de conceder uma nova opção na tentativa de preservar um baixo preço de exercício original. Em cada caso, o empregador pode considerar uma extensão a coisa certa a fazer ou uma concessão para manter feliz o funcionário de partida.

Seja qual for o motivo, as respostas às questões colocadas acima determinarão se a corporação pode estender a opção sem criar um problema de imposto para o empregado. Como questão preliminar, é importante determinar se a opção é um ISO ou NQO. As regras para o tratamento fiscal de uma extensão são diferentes para ISOs e NQOs.

Se a opção for um ISO, a extensão será tratada como a concessão de uma nova opção do & ldquo; & rdquo; Se a & ldquo; nova opção & rdquo; atende a todos os requisitos para o tratamento ISO ser reavaliado no momento da extensão. Se o ISO estendido novamente satisfizer a caracterização ISO, ele será tratado como um novo ISO. Se o ISO prolongado falhar na caracterização do ISO após a reavaliação (o que será o caso se o estoque tiver sido apreciado desde a concessão original), ele será tratado como um NQO a partir da data da concessão original.

Por que essa determinação é importante? Um dos motivos são as expectativas. O funcionário pode esperar continuar a ter um tratamento fiscal ISO favorável após a extensão. Se uma opção for tratada como um ISO, o empregado não pagará o imposto sobre o rendimento 3 no exercício do ISO e, assumindo que os períodos de retenção ISO pós-exercício estão satisfeitos 4, pagará o imposto de renda sobre toda a apreciação em taxas favoráveis ​​de ganhos de capital (atualmente 20 % a nível federal) após a venda do estoque. Em comparação, se uma opção é tratada como um NQO, o empregado terá renda igual à diferença entre o preço de exercício e o valor justo de mercado do estoque normalmente após o exercício. 5 Este rendimento será tributado às taxas de imposto de renda ordinárias (que podem chegar a 39,6% no nível federal). Após a venda posterior do estoque, assumindo que ela detém o estoque por mais de um ano, qualquer ganho adicional estará sujeito às menores taxas de ganhos de capital. Outra razão pela qual a caracterização ISO-NQO é importante é a Seção 409A do Código da Receita Federal. Se a opção for re-caracterizada como NQO, ela também deve ser analisada na seção 409A, um conjunto complexo de regras fiscais que podem causar conseqüências fiscais adversas para o empregado em determinadas situações.

Para entender o impacto tributário de uma extensão de um NQO (ou, para fins da discussão abaixo, um ISO tratado como NQO após a extensão), um deve entender um pouco sobre a Seção 409A. Um NQO concedeu (i) com um preço de exercício pelo menos igual a FMV no momento da concessão e (ii) sem um recurso de & ldquo; para o diferimento de compensação & rdquo; está isento da seção 409A. 6 Este é o & ldquo; holy grail & rdquo; para NQOs - um empregado que detém um & ldquo; 409A isenção & rdquo; A NQO não é tributada até que ela exerça o NQO. Por outro lado, um NQO que não é & ldquo; 409A isenção & rdquo; A concessão deve ser redigida a partir da concessão, de modo que seja & ldquo; 409A-compliant & rdquo; (conforme descrito abaixo) ou então o funcionário estará sujeito a um desfile de horribles fiscais imposto pela Seção 409A. Entre estes & ldquo; horribles & rdquo; são a inclusão ordinária de renda (mesmo antes do exercício do NQO) no final de cada ano fiscal igual ao spread entre o preço de exercício e o atual FMV 7, uma penalidade de 20% no spread e um juro de penalidade.

Em geral, uma extensão de um NQO será tratada como se a opção tivesse uma característica do & ldquo; para o diferimento da compensação & rdquo; voltando ao tempo da concessão original. Isso significa que a extensão causará um anterior & ldquo; 409A-isenção & rdquo; A NQO está sujeita à Seção 409A para todos os tempos, não apenas para a frente. Assim, a menos que o NQO tenha sido "compatível com o 409A" desde a concessão original ou a menos que uma exceção (discutida mais adiante) se aplique, as consequências fiscais adversas da Seção 409A resultarão da extensão.

Para ser & ldquo; 409A-compliant & rdquo; o exercício do NQO estendido deve ter sido restringido desde o momento da concessão original para um dos poucos eventos permitidos na seção 409A ou o primeiro a ocorrer de tais eventos. Os eventos de exercício permitidos de acordo com a Seção 409A incluem a separação do empregado do serviço, incapacidade, morte, horário ou cronograma fixo, mudança de controle ou uma emergência imprevisível. 8 Como mencionado anteriormente, os termos da concessão original de NQOs normalmente permitem que o critério do empregado se exerça a qualquer momento após a opção e durante o período da opção. O empregador não tem habilidade no momento da extensão para corrigir um NQO, de modo que seja & ldquo; 409A obediente & rdquo; voltando à data da concessão para evitar penalidades da Seção 409A.

O que é um Empregador a Fazer?

Se o empregador deve estender um NQO (ou um ISO tratado como um NQO após a extensão), todos não podem ser perdidos. Existem importantes exceções ao tratamento desfavorável das extensões NQO. Especificamente, não é uma & ldquo; extensão & rdquo; e, portanto, não é um "recurso" para o diferimento de compensação & rdquo; E se:

No momento da extensão, o NQO é & ldquo; underwater & rdquo ;; ou Theexerciseperiodo doNQO não é estendido além do anterior: A última data em que a opção poderia ter expirado por seus termos originais e O 10º aniversário da concessão da opção.

Nota: no primeiro caso (um & ldquo; underwater & rdquo; NQO), a extensão é tratada como a concessão de uma nova opção, que provavelmente seria qualificada como um novo ISO ou um NQO isento de 409A. No segundo caso (uma extensão dentro do primeiro dos dois períodos descritos), o período prolongado simplesmente não é tratado como uma "característica adicional" de diferimento & rdquo ;, o NQO continua a ser tratado como isento de 409A desde a concessão original.

Estas são exceções úteis que podem proporcionar ao empregador e ao empregado a flexibilidade necessária para atingir seus objetivos. Aproveitando estas exceções, é necessário conhecer as respostas às Perguntas 2-4 acima relativas ao preço de exercício original, ao novo FMV e ao prazo original da opção.

Se essas exceções não se aplicam, há alívio limitado quando uma extensão faz com que uma opção esteja sujeita a conseqüências fiscais adversas na seção 409A. É necessária uma ação rápida, uma vez que o empregador deve rescindir o prorrogamento pela data anterior ao exercício da ação ou no último dia do ano em que o empregador estendeu a opção.

As alterações aos termos das opções, incluindo a extensão do período de exercício da opção, levantam importantes questões fiscais. Embora existam alternativas de extensão que não resultem em conseqüências fiscais adversas para o empregado, um empregador que considere uma extensão deve buscar o conselho fiscal antes de fazer tal alteração.

Para mais informações sobre este assunto, entre em contato com Diana C. Espa & ntilde; ola.

1 Esta análise assume que, se a opção for um NQO, o NQO está isento da Seção 409A do Código (conforme discutido mais detalhadamente) da concessão original.

2 Se a opção for um ISO, o período de exercício não deve ter mais de 10 anos.

3 Ela pode estar sujeita ao imposto AMT, no entanto.

4 O empregado não deve alienar as ações recebidas no exercício anterior a 2 anos a partir da data de outorga da opção e 1 ano a partir da data de exercício da opção.

5 A seção 409A, discutida abaixo, pode acelerar o tempo que o funcionário deve reconhecer a renda.

6 O NQO também deve ser concedido em relação ao & ldquo; stock do destinatário do serviço & rdquo; por um "emissor elegível do estoque de receita do serviço". A discussão desses termos está além do escopo deste artigo.

7 Somente na medida em que o NQO seja investido e o & ldquo; spread & rdquo; não foi anteriormente incluído na receita pelo empregado no final de um ano fiscal anterior.

8 Deve-se ter cuidado na elaboração dos eventos de exercícios, uma vez que nem todas as rescindências constituem uma separação de "limpa" de acordo com o 409A do serviço & rdquo; e nem todas as vendas constituem uma alteração de controle compatível com 409A. & rdquo;

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Opção de estoque de empregado - ESO.

O que é uma "Opção de estoque de empregado - ESO"

Uma opção de estoque de empregado (ESO) é uma opção de compra de ações concedida a funcionários específicos de uma empresa. Os ESOs oferecem ao titular das opções o direito de comprar uma certa quantidade de ações da empresa a um preço predeterminado por um período de tempo específico. Uma opção de estoque de empregado é ligeiramente diferente de uma opção negociada em bolsa, porque não é negociada entre investidores em troca.

BREAKING DOWN 'Employee Stock Option - ESO'

Como funciona um Contrato de Opção de Compra de Ações.

Suponha que um gerente seja concedido opções de compra de ações, e o contrato de opção permite que o gerente compre 1.000 ações da empresa a um preço de exercício, ou preço de exercício, de US $ 50 por ação. 500 ações do colete total após dois anos, e as restantes 500 ações são adquiridas no final de três anos. Vesting refere-se ao empregado que adquire propriedade sobre as opções, e a aquisição de direitos motiva o trabalhador a ficar com a empresa até as opções serem adquiridas.

Exemplos de exercício de opção de estoque.

Usando o mesmo exemplo, assumir que o preço das ações aumenta para US $ 70 após dois anos, o que está acima do preço de exercício das opções de compra de ações. O gerente pode exercer comprando as 500 ações que são investidas em US $ 50 e vendendo essas ações ao preço de mercado de US $ 70. A transação gera um ganho de US $ 20 por ação, ou US $ 10.000 no total. A empresa mantém um gerente experiente por dois anos adicionais, e os lucros dos funcionários do exercício da opção de compra de ações. Se, em vez disso, o preço da ação não estiver acima do preço de exercício de $ 50, o gerente não exerce as opções de compra de ações. Uma vez que o empregado possui as opções para 500 ações após dois anos, o gerente pode deixar a empresa e manter as opções de compra de ações até as opções expirarem. Este arranjo dá ao gerente a oportunidade de lucrar com um aumento no preço das ações na estrada.

Factoring em despesas da empresa.

Normalmente, os ESOs são concedidos sem nenhum requisito de desembolso de caixa do empregado. Se o preço de exercício for de US $ 50 por ação e o preço de mercado é de US $ 70, por exemplo, a empresa pode simplesmente pagar ao empregado a diferença entre os dois preços multiplicado pelo número de ações de opções de ações. Se 500 ações forem investidas, o valor pago ao empregado é ($ 20 X 500 ações), ou US $ 10.000. Isso elimina essa necessidade de o trabalhador comprar as ações antes que o estoque seja vendido e essa estrutura torna as opções mais valiosas. Os ESOs são uma despesa para o empregador, e o custo de emissão das opções de compra de ações é lançado na demonstração de resultados da empresa.

Opção de estoque estatutária.

DEFINIÇÃO da "Opção de Compra Estatutária"

Também conhecido como opções de ações de incentivo, esse tipo de opção de estoque de empregado oferece aos participantes uma vantagem fiscal adicional de que as opções de ações não qualificadas ou não estatutárias não. As opções de estoque estatutárias requerem um documento do plano que descreva claramente quantas opções devem ser atribuídas aos empregados, e esses funcionários devem exercer suas opções dentro de 10 anos após recebê-los.

Além disso, o preço de exercício da opção não pode ser inferior ao preço de mercado das ações no momento em que a opção foi concedida. As opções de compra de ações estatutárias não podem ser vendidas até pelo menos um ano após a data de exercício e dois anos após a data da outorga da opção.

ABRANGENDO 'Opção de Compra Estatutária'

A tributação das opções de compra de ações estatutária pode ser um pouco complicada. O exercício das opções de compra de ações estatutárias não resultará em renda declarável declarável imediata para o empregado (uma das principais vantagens desse tipo de opção). O imposto sobre ganhos de capital é então pago sobre a diferença entre o preço de exercício e a venda. Este tipo de opção também é considerado um dos itens de preferência para o imposto mínimo alternativo.